【好的投资公司】极光Q2财报:SaaS虽猛,转型仍痛

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9月10日,移动开发者服务商极光公布了2020年第二季度财报。自去年第三季度宣布周全转型以来,SaaS产物和服务就成为极光投入和变现的重点,极光在财报中也不停淡化精准营销营业的影响力和主要性,好让外界看到其转型的起劲和功效。

不巧的是,今年一季度的疫情为极光的转型蒙上了一层阴影,收入孝顺对照大的精准营销营业受到袭击,使其收入环比大幅下降,转型显得加倍紧迫,从二季度财报来看,极光在财报中简直带来了几个不错的好新闻,然则整体显示依然不算好。

SaaS营业很猛

在周全转型后,极光重新划分了营业尺度,将此前的数据解决方案和开发者服务两大营业切割组合为开发者服务、SaaS产物、精准营销三大营业,其中开发者服务和SaaS产物归属于SaaS营业,并把广告SaaS和轻推送划分到开发者服务下面的增值服务中。

营业划分之后,极光的战略重点就放在了SaaS营业上,精准营销则不停在被边缘化。凭证二季度财报,极光SaaS营业收入到达了6650万,同比和环比都实现了35%的增速;SaaS营业对毛利的孝顺为5080万元,同比增进43%,环比增进39%。

连系极光的总收入和总毛利来看,SaaS营业收入占到了总收入的50.8%,毛利占到了总毛利的94.6%。可见SaaS营业已经成为了驱动收入和毛利的焦点营业,稀奇是毛利方面,SaaS营业孝顺异常大。

虽然SaaS营业的收入占比在营业划分上占了一些廉价,然则整体来看,SaaS营业的增进很猛。详细到细分营业,极光在财报中还提到了几个数字:开发者服务下面的订阅服务和增值服务,获得了127%的同比增进和46%的环比增进。

更多的客户和ARPU(单个客户的平均收入)增进是最直接的缘故原由。财报显示,以增值服务为例,其客户规模和ARPU在Q1和Q2都增进了跨越50%,缘故原由是受到小和电商开发者的迎接。

SaaS服务市场在疫情后的发作增进,是极光SaaS营业增进强劲的主要缘故原由。相关数据显示,电商、教育等行业在疫情后越发重视线上化设施的建设,许多企业最先追求在线上获得更可观的增进,这直接动员了相关SaaS,尤其是垂直行业SaaS平台的业绩增进。

虽然SaaS营业很猛,显示亮眼,但从收入占比来看,一半的收入孝顺还不是极光想要的比例,极光对转型后营业的比例分配,应该是SaaS服务占到90%以上,甚至是所有。

扭亏难

极光断然转型,一方面是看到了SaaS服务更好的生长远景,另一方面也有脱节亏损的目的。上市两年多来,极光始终未能脱节亏损,纵然已经转型一段时间,极光的亏损情形依然不是很乐观。

财报显示,Q2极光净亏损4040万元,与一季度净亏损5100万相比,有小幅收窄,但与去年同期,或者说与转型前相比,极光的显示着实更差了。去年同期,极光净亏损只有1420万。

然则极光Q2总毛利为41%,比一季度的33%有显著提升,这得益于SaaS营业的孝顺加大,以及精准营销营业孝顺的下降。

毛利率有改善,为何极光照样难以盈利,缘故原由在于收入不振以及用度居高不下。先说收入,虽然极光转型势必会越发不重视精准营销营业,但这个营业究竟是收入大头,就算毛利率很低,也能孝顺一定的利润,而连系转型以来的几期财报来看,转型后极光的收入却一直在下降,这次疫情更是使其雪上加霜。

再看用度。Q2极光总运营用度为9880万元,与Q1的9310万,以及去年同期的9520万相比,都有小幅的增进。在收入下降的情形下,用度显然会成为决议是否盈利的要害,虽然Q2毛利比Q1更多,但这还远远不能让极光扭亏。

不外对极光来说,扭亏也不是完全遥不能及的事,现在极光在全力押注SaaS营业并边缘化精准营销营业,前者是高毛利营业,后者是低毛利营业,随着收入结构的继续转变,极光的毛利率改善应该尚有不小的空间,若是能把SaaS营业的收入做上去,扭亏的节点应该也会很快到来。

弃子的挑战

虽然极灼烁确示意不再重视精准营销营业,由于它“毛利率低风险高”,但精准营销营业在Q2仍然占到收入的一半,不能否认的是,精准营销仍然是极光的主营营业,只管极光越来越不想管它,甚至想将其甩掉。

与一季度61%的占比相比,精准营销营业的职位简直又下降了,而且在毛利率孝顺上,Q2精准营销继续下降到5%的水平,一切似乎都在极光的设计中。

可以预见精准营销营业的收入占比会延续下降,但在这个历程中,也有一些难以规避的挑战。首先,收入规模下滑的挑战,今后前财报宣布的数据来看,转型之后的SaaS营业并没有很快用增进补足精准营销营业收入的丢失,疫情发生之后反而更糟糕。

虽然Q2收入比Q1收入更高,然则相比疫情之前,总体收入水平照样下滑对照显著。没有了精准营销营业的驱动力,SaaS营业就必须肩负更多,从两条腿酿成一条腿,极光的收入何时能回暖依然是未知数。

其次,融合消化挑战。转型之前,精准营销营业是极光的投入重点,虽然极光已经将广告SaaS和轻推送服务划分到开发者服务营业中,但若何将精准营销的其他细分服务进一步融合消化,也是一个不小的挑战。若是这些营业难以融入SaaS营业,或者不具备改善的基础,那么极光可能就必须要放弃这些营业,这一定会带来一定的损失。

总之,在精准营销营业未完全被拆分消化之前,极光的转型挑战不会更轻松。

阵痛期

极光选择在营业上与大数据、营销这些要害词脱钩,转而向SaaS直接看齐,除了认可SaaS营业的生长远景之外,或许最希望的是SaaS营业能救其于水火,让极光加倍值钱。

极光现在只有13亿元的市值,但同为SaaS服务平台的有赞和微盟,市值却都已经到达200多亿元。转型SaaS服务,显然能让极光的赛道切换到一个估值更高的领域,利好更显著。

可现实很骨感,转型快一年的极光,虽然SaaS营业长势尚好,然则在收入、盈利这些指标上的显示,却仍然对照一样平常,甚至不如转型之前。在外界看来,极光虽然自己对转型成就对照,但这离真正的转型乐成还差不少。

不外作为一个上市公司,极光敢于选择转型,已经是一种勇气,从大数据解决方案平台到SaaS服务商,无论在生长理念上,照样在营业模式上,都需要不小的跳跃和转换。

现在看,SaaS市场未来很美妙,有企业云化、智能化大趋势加持,因此极光有异常大的空间,然则在完全成为一个SaaS企业之前,极光必须熬过当前这段不知何时到头的转型阵痛期。